Un ordine stop o ERP (esponi a raggiungimento prezzo) è
un ordine (in genere limitato e in questo caso si parla di stop-limit) che viene
mandato sul mercato solo al raggiungimento o al superamento di un determinato
prezzo e di conseguenza viene utilizzato sia come stop-loss sia come
stop-profit.
E' importante però osservare che questi tipi di ordine non sono gestiti dalla
borsa italiana (almeno per ora) e di conseguenza questo "servizio" viene svolto
esclusivamente dalle sim o dalle banche. Ed ecco alcuni concetti relativi allo
stop-loss:
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Un nostro amico mi ha chiesto di esprimere concetti semplici ma efficaci sullo
stop loss.
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Stop loss (ferma la perdita) è il prezzo limite che se superato impone la
vendita immediata degli strumenti finanziari oggetto di trading.
Quali sono i criteri logici per stabilire il prezzo oltre il quale vendere?
Il primo criterio è di stabilire un limite che fermi le perdite prime che siano
rovinose per le disponibilità del trader.
I casi limiti sono quelli del trader con possibilità inf inite e del trader con
zero possibilità. In questi casi lo stop loss non è per niente necessario.
Quindi lo stop loss è riferito ad una perdita sopportabile. Allora può essere
semplicemente fissato con una percentuale di perdite oltre la quale vendere. 10%
15% del valore investito. Dipende dalla sopportabilità di chi investe.
Altro criterio è di stabilire una percentuale massima di perdita del gain
fatto. 50% per alcuni, 40% per altri.
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Il criterio legato all'ampiezza dell'oscillazione dei prezzi si basa sulla
deviazione standard. Essa stabilisce il range entro il qual è comprese la quasi
totalità dei prezzi oscillanti. Se si va oltre questo range significa che il
trend sta cambiando e quindi l'oscillazione si sposta verso valori maggiori
(negativi o positivi a seconda che il trend devi verso il basso o verso l'alto)
Per un trading molto prudente si utilizzerà un valore pari alla deviazione
standard, per trading piu'rischiosi si può raddoppiare tale valore.
Le banda bassa di Bollinger, (costruite in base alla deviazione standard) è un
ottimo valore di stop loss.
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Il concetto fondamentale è che lo stop loss deve salvaguardare dal cambiamento
in negativo del trend non dalle fisiologiche oscillazioni che avvengono
nell'ambito del canale in cui si sviluppa il trend. Allora il problema è "di
quanto puo' inclinarsi in giù la trend line senza che io mi preoccupi?"
La trend line può oscillare dal valore positivo considerato a quello di
movimento completamente laterale (orizzontale) a quello pericoloso con andamento
negativo .
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Il margine dell'oscillazione massima nell'ambito del proprio canale sommato al
valore negativo di rotazione del trend costituisce uno stop loss che evita
uscite anticipate e perdite gravi,
Esempio:
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Azione comprata a lire 13.49; la deviazione standard dell'ultimo mese è pari
circa al 15% . Lo stop loss è 13,49- 15% = 11.47 euro. Lo stop loss così
ottenuto va aggiornato con il variare del prezzo
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